孙正义的千亿愿景基金带给我们什么启示?

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1000亿美金!这是孙正义愿景基金(Vision)的规模。


什么概念?


从全球创投市场来看,1000亿美元相当于2014年中至2016年底2年半时间内美国所有VC募集的资金(数据来源:National Venture Capital Association)。


对于VC行业来说,愿景基金的资金规模几乎是碾压式的存在,就规模而言,已经搅动了整个VC行业。愿景看准的公司和领域,毫不犹豫,每次一出手就是1亿美元以上。


对于愿景基金未来的发展,孙正义表示:“我们将迅速扩大规模。软银将以每两到三年建立一个新基金的速度,建第二个、第三个甚至是第四个愿景基金,将我们的融资能力从10万亿日元增加到20万亿日元,再到100万亿日元(约合8800亿美元),并在未来10年间投资1000家科技公司。”


这样的做法很孙正义! 作为一个视织田信长和坂本龙马为精神偶像的人,习惯用战略眼光布局投资、喜欢新鲜事物几乎成了他的人生信条。


愿景基金是孙正义当年“软银新30年愿景”战略的延续,“愿景”追溯了生命进化的历程,对信息技术的可能性以及由此引发的300年后的世界进行了预判。对于未来30年,他判断,2040年全世界会有几十亿个芯片实现连通,人类将从更多基础劳动中解脱出来,主要去做一些附加值更高的、更需要展现情感的工作。 而软银在2040年应该成为一个时价总额为200万亿日元、拥有5000家公司的集团。


“软银新30年愿景”是孙正义投资方向的转折点。之前,他更多聚焦在消费级互联网领域,之后明显偏重于互联网基础设施领域,基本是在围绕他的三个兴趣点——AI、智能机器人和物联网在布局未来。


由于庞大的基金规模与软银的影响力,这支基金从诞生起就备受关注,吸引众多实力玩家参与其中,包括沙特与阿联酋的主权基金、以及苹果、高通、夏普、富士康等科技巨头。

与国际上传统PE基金不同的是,软银愿景基金存续期至少为12年,表明其愿意花更多的时间培育企业,由于掌舵人孙正义为其设计的独特融资结构,其募集资金中有440亿美元是以优先债形式存在,年息票率为7%,存续期每年利息费用高达30亿美元,作为唯一的纯股权投资人,软银承担着最大的风险,同时也可能获得最大的收益。


梳理愿景基金现有的投资组合发现,其所投企业已涵盖芯片、共享办公空间、生物医疗、SaaS、农业等多个领域,预计用100亿美元收购Uber 20%股份的新闻更被认为有望是愿景基金最大的一笔投资 。到底什么样的公司才能被愿景基金看上?


孙正义期望,愿景基金投资的公司,每一家都是未来能支撑起全球变化的支点。它们把人工智能带入交通运输、食品、医药、金融领域等多个领域,其中“数据”就扮演了非常重要的角色。因为,数据对于创造机器的“大脑”至关重要,这样机器才能创造出与人们更好地共存的工具。


主要投资标的介绍:


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瞄准万物互联


古登堡的印刷机加速了人类智慧的普及和传播,贝尔的电话概念改变了人们的信息交换方式。在孙正义眼中,和数字信息带来的革命相比,这些都是不起眼的历史事件。 未来,数字信息技术将成为人生来具有的DNA中的智力生产能力的衍生。每一样东西都会与互联网连接。


去年7月,孙正义减持软银的阿里股份,卖掉Supercell,斥资322亿美金全盘收购英国芯片设计公司ARM Holdings,市场溢价达40%多。今年软银又将ARM中25%的股份转让给愿景基金,成为该基金迄今为止最大的一笔投资。

来源:ARM 2017Q2报告


ARM是目前全球智能手机芯片架构市场的霸主,占据着85%以上的智能移动设备处理器市场份额。


孙正义向外界这样阐释他的投资逻辑:“我们通过投资抓住物联网带来的重大机遇,ARM将完美地成为软银集团战略的一部分,这是我们迄今为止最重要的收购行动之一。单单ARM一家公司,未来20年的物联网芯片发货量就超过1万亿。用不了30年,智能手机领域有99%的芯片来自ARM,今后将有80%的物联网芯片来自ARM。”孙正义对ARM的抱负远不止智能手机,未来的智能汽车、智能家居、可穿戴设备的底层核心技术也都是芯片技术,他对未来统治智能界充满了信心。


在一次采访中,孙正义还提到,如果更进一步,可以把芯片上的信息直接传到自己的脑细胞,让芯片上的信息、计算能力、思考能力和自己的脑细胞交流,听起来很像科幻电影,但是会逐渐变为现实。 


2

布局共享经济


共享经济被视作具有革命性影响的新趋势,国际上两大创新巨头Uber、Airbnb也成为颠覆传统行业的新代表,国内的共享单车也一度站在风口。


虽然愿景基金的初衷是押注科技行业,但孙正义的雄心远不于此,投资项目所涉领域相当广泛,共享出行、办公、住宿也是孙正义棋盘中的一系列布局,在他的共享出行蓝图中,未来20或30年将出现一个全球打车公司网络,协助人们出行。


从中国滴滴出行、印度Ola、东南亚Grab、巴西99Taxis,到近日100亿美元投资的Uber,今年7月甚至有传闻称滴滴与软银或将以10亿美元的金额入股ofo,遍布全球不同区域的共享出行平台将是孙正义的共享经济赛道上重要一环。

今年8月,共享办公独角兽企业WeWork宣布完成由软银集团和软银愿景基金共同投资的44亿美元新一轮融资,公司估值达到200亿美元。Dow Jones VentureSource的数据显示,此次投资是受风投支持的初创公司所获得的最大单笔投资之一。


在共享经济的另一个战场共享住宿领域,2015年,印度中小酒店整合平台OYO Rooms获得了软银领投的1亿美元融资。数据显示,OYO的业务已经发展到70多座城市,旗下房间数量超过1.2万间。外界认为,OYO在当地已经是Airbnb的强劲对手。


3

压注Neom新城


软银愿景基金从沙特主权财富基金——公共投资基金筹集了450亿美元资金后,孙正义一直在加深与沙特的关系,据报道,软银集团计划在未来三年至四年时间内向沙特至多投资250亿美元。


沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)计划在红海沿岸建立的新城市Neom,面积2.65 万平方公里,相当于33.5个纽约、4个上海、1.5个北京,或是6.4个迪拜,软银计划至多投资150亿美元。

Neom新城的范围


Neom是位于沙特西北部的工商业新城,预计占地2.65万平方公里,毗邻红海和亚喀巴湾,靠近经由苏伊士运河的海上贸易航线。新城将聚焦能源与水、生物科技、食品、先进制造业和娱乐业等九大行业,Neom计划要求城市完全由再生能源供电,同时也利用自动驾驶技术和无人机。Neom的所有服务和流程将全面自动化,目标是成为世界上最有效的目的地。


据沙特阿拉伯官方的说法Neom将成为全球首个地跨三国的工商业特区。按照规划,新城位于沙特西北部,地跨邻国埃及和约旦。苏伊士运河是世界最重要的经济动脉之一,这一战略地位将帮助Neom迅速成为连接亚洲、欧洲和非洲的全球枢纽。


此外,为了帮助沙特国有电力公司实现业务多元化,进军可再生能源和太阳能领域,软银愿景基金还计划向沙特电力公司至多投资100亿美元。


据说,为了制定“新30年愿景”,孙正义花了一年的时间,为了让思想更鲜明,更容易让人理解,把所有修饰性的词语都去掉了。孙正义说,从前我向画家千住博请教过,他说,真正优秀的艺术,没有一根多余的线条。多余的线条统统去掉,每一根线条都有它的道理,最后只剩精华,才成为名作。说到底,我们的“新30年愿景”是我们浓缩过的最想告诉大家的内容。从这个意义上来说,除了规模,孙正义的“愿景基金”确实值得认真关注。





孙正义的千亿愿景基金带给我们什么启示?

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1000亿美金!这是孙正义愿景基金(Vision)的规模。


什么概念?


从全球创投市场来看,1000亿美元相当于2014年中至2016年底2年半时间内美国所有VC募集的资金(数据来源:National Venture Capital Association)。


对于VC行业来说,愿景基金的资金规模几乎是碾压式的存在,就规模而言,已经搅动了整个VC行业。愿景看准的公司和领域,毫不犹豫,每次一出手就是1亿美元以上。


对于愿景基金未来的发展,孙正义表示:“我们将迅速扩大规模。软银将以每两到三年建立一个新基金的速度,建第二个、第三个甚至是第四个愿景基金,将我们的融资能力从10万亿日元增加到20万亿日元,再到100万亿日元(约合8800亿美元),并在未来10年间投资1000家科技公司。”


这样的做法很孙正义! 作为一个视织田信长和坂本龙马为精神偶像的人,习惯用战略眼光布局投资、喜欢新鲜事物几乎成了他的人生信条。


愿景基金是孙正义当年“软银新30年愿景”战略的延续,“愿景”追溯了生命进化的历程,对信息技术的可能性以及由此引发的300年后的世界进行了预判。对于未来30年,他判断,2040年全世界会有几十亿个芯片实现连通,人类将从更多基础劳动中解脱出来,主要去做一些附加值更高的、更需要展现情感的工作。 而软银在2040年应该成为一个时价总额为200万亿日元、拥有5000家公司的集团。


“软银新30年愿景”是孙正义投资方向的转折点。之前,他更多聚焦在消费级互联网领域,之后明显偏重于互联网基础设施领域,基本是在围绕他的三个兴趣点——AI、智能机器人和物联网在布局未来。


由于庞大的基金规模与软银的影响力,这支基金从诞生起就备受关注,吸引众多实力玩家参与其中,包括沙特与阿联酋的主权基金、以及苹果、高通、夏普、富士康等科技巨头。

与国际上传统PE基金不同的是,软银愿景基金存续期至少为12年,表明其愿意花更多的时间培育企业,由于掌舵人孙正义为其设计的独特融资结构,其募集资金中有440亿美元是以优先债形式存在,年息票率为7%,存续期每年利息费用高达30亿美元,作为唯一的纯股权投资人,软银承担着最大的风险,同时也可能获得最大的收益。


梳理愿景基金现有的投资组合发现,其所投企业已涵盖芯片、共享办公空间、生物医疗、SaaS、农业等多个领域,预计用100亿美元收购Uber 20%股份的新闻更被认为有望是愿景基金最大的一笔投资 。到底什么样的公司才能被愿景基金看上?


孙正义期望,愿景基金投资的公司,每一家都是未来能支撑起全球变化的支点。它们把人工智能带入交通运输、食品、医药、金融领域等多个领域,其中“数据”就扮演了非常重要的角色。因为,数据对于创造机器的“大脑”至关重要,这样机器才能创造出与人们更好地共存的工具。


主要投资标的介绍:


1

瞄准万物互联


古登堡的印刷机加速了人类智慧的普及和传播,贝尔的电话概念改变了人们的信息交换方式。在孙正义眼中,和数字信息带来的革命相比,这些都是不起眼的历史事件。 未来,数字信息技术将成为人生来具有的DNA中的智力生产能力的衍生。每一样东西都会与互联网连接。


去年7月,孙正义减持软银的阿里股份,卖掉Supercell,斥资322亿美金全盘收购英国芯片设计公司ARM Holdings,市场溢价达40%多。今年软银又将ARM中25%的股份转让给愿景基金,成为该基金迄今为止最大的一笔投资。

来源:ARM 2017Q2报告


ARM是目前全球智能手机芯片架构市场的霸主,占据着85%以上的智能移动设备处理器市场份额。


孙正义向外界这样阐释他的投资逻辑:“我们通过投资抓住物联网带来的重大机遇,ARM将完美地成为软银集团战略的一部分,这是我们迄今为止最重要的收购行动之一。单单ARM一家公司,未来20年的物联网芯片发货量就超过1万亿。用不了30年,智能手机领域有99%的芯片来自ARM,今后将有80%的物联网芯片来自ARM。”孙正义对ARM的抱负远不止智能手机,未来的智能汽车、智能家居、可穿戴设备的底层核心技术也都是芯片技术,他对未来统治智能界充满了信心。


在一次采访中,孙正义还提到,如果更进一步,可以把芯片上的信息直接传到自己的脑细胞,让芯片上的信息、计算能力、思考能力和自己的脑细胞交流,听起来很像科幻电影,但是会逐渐变为现实。 


2

布局共享经济


共享经济被视作具有革命性影响的新趋势,国际上两大创新巨头Uber、Airbnb也成为颠覆传统行业的新代表,国内的共享单车也一度站在风口。


虽然愿景基金的初衷是押注科技行业,但孙正义的雄心远不于此,投资项目所涉领域相当广泛,共享出行、办公、住宿也是孙正义棋盘中的一系列布局,在他的共享出行蓝图中,未来20或30年将出现一个全球打车公司网络,协助人们出行。


从中国滴滴出行、印度Ola、东南亚Grab、巴西99Taxis,到近日100亿美元投资的Uber,今年7月甚至有传闻称滴滴与软银或将以10亿美元的金额入股ofo,遍布全球不同区域的共享出行平台将是孙正义的共享经济赛道上重要一环。

今年8月,共享办公独角兽企业WeWork宣布完成由软银集团和软银愿景基金共同投资的44亿美元新一轮融资,公司估值达到200亿美元。Dow Jones VentureSource的数据显示,此次投资是受风投支持的初创公司所获得的最大单笔投资之一。


在共享经济的另一个战场共享住宿领域,2015年,印度中小酒店整合平台OYO Rooms获得了软银领投的1亿美元融资。数据显示,OYO的业务已经发展到70多座城市,旗下房间数量超过1.2万间。外界认为,OYO在当地已经是Airbnb的强劲对手。


3

压注Neom新城


软银愿景基金从沙特主权财富基金——公共投资基金筹集了450亿美元资金后,孙正义一直在加深与沙特的关系,据报道,软银集团计划在未来三年至四年时间内向沙特至多投资250亿美元。


沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)计划在红海沿岸建立的新城市Neom,面积2.65 万平方公里,相当于33.5个纽约、4个上海、1.5个北京,或是6.4个迪拜,软银计划至多投资150亿美元。

Neom新城的范围


Neom是位于沙特西北部的工商业新城,预计占地2.65万平方公里,毗邻红海和亚喀巴湾,靠近经由苏伊士运河的海上贸易航线。新城将聚焦能源与水、生物科技、食品、先进制造业和娱乐业等九大行业,Neom计划要求城市完全由再生能源供电,同时也利用自动驾驶技术和无人机。Neom的所有服务和流程将全面自动化,目标是成为世界上最有效的目的地。


据沙特阿拉伯官方的说法Neom将成为全球首个地跨三国的工商业特区。按照规划,新城位于沙特西北部,地跨邻国埃及和约旦。苏伊士运河是世界最重要的经济动脉之一,这一战略地位将帮助Neom迅速成为连接亚洲、欧洲和非洲的全球枢纽。


此外,为了帮助沙特国有电力公司实现业务多元化,进军可再生能源和太阳能领域,软银愿景基金还计划向沙特电力公司至多投资100亿美元。


据说,为了制定“新30年愿景”,孙正义花了一年的时间,为了让思想更鲜明,更容易让人理解,把所有修饰性的词语都去掉了。孙正义说,从前我向画家千住博请教过,他说,真正优秀的艺术,没有一根多余的线条。多余的线条统统去掉,每一根线条都有它的道理,最后只剩精华,才成为名作。说到底,我们的“新30年愿景”是我们浓缩过的最想告诉大家的内容。从这个意义上来说,除了规模,孙正义的“愿景基金”确实值得认真关注。