十九大报告值得挖掘的投资亮点还有哪些?

导读:三十多年的经济增长使我国经济总量稳居全球第二,国际地位显著提升。而当经济发展步入“新常态”、社会发展走进“新时期”的历史背景下,转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力,实现中国经济“由高速增长向高质量发展”的阶段性跨越,是推进经济持续增长、跨越中等收入陷阱,实现中华民族伟大复兴的必由之路。但“大而不强”却是我国经济和社会发展所面临的最大尴尬。十九大报告为我们规划了一条“质量第一、效益优先”的经济发展路径。

过去一周,十九大确立了中国未来五年甚至更长时期的总路线,新的历史定位、新的主要矛盾、新的思想体系和新的基本方略,其历史重要性自不用多言;对中国资本市场而言,宏观策略师们已经试图把3万多字的报告浓缩成了一个个投资锦囊。


报告当中提出的诸多亮点,比如农村土地流转、住房制度改革、健康中国、美丽中国,其相关概念板块已得到积极反应。


十九大后的投资机会在哪里?投资者要反复体会十九大报告关于中国当前社会主要矛盾变化的重要论述——“中国特色社会主义进入新时代,我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”,这是党史36年来第一次对社会主要矛盾认知作出调整(对比36年前十一届六中全会表述——我国所需解决的主要矛盾,是人民日益增长的物质文化需要同落后的社会生产之间的矛盾)。需求端“美好生活需要”取代了“物质文化需要”,外延进一步扩大至经济、政治、文化、社会、生态等方方面面,不再聚焦于物质经济;供给端,则从“落后的社会生产”改为“不平衡不充分的发展”,这是对当前已经跻身为世界第二大经济体的客观判断,中国当前结构性改革的焦点恰是针对“发展不平衡、不充分”这一核心命题。


对于资本市场而言,与不平衡不充分相关的议题比如经济建设与生态保护、城乡区域之间等都将是下一步值得关注的投资亮点。我们特意整理了如下几大行业供大家参考——

 1、健康中国战略、医疗、养老产业。

十九大报告提出,实施健康中国战略。

全面取消以药养医,健全药品供应保障制度。

施食品安全战略,让人民吃得放心。

坚持中西医并重,传承发展中医药事业。

支持社会办医,发展健康产业。

促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接,加强人口发展战略研究。

积极应对人口老龄化,构建养老、孝老、敬老政策体系和社会环境,推进医养结合,加快老龄事业和产业发展。


从人口结构角度看,老龄化将是未来推动我国医疗消费的核心驱动力之一。


2、创新中国概念。互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合板块。

十九大报告提出,加快建设制造强国,加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合,在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能。


创业板上市公司数量已从2012年底的355家增加至2017年9月底的684家。可以预见的是,未来资本市场在服务创新驱动发展战略方面仍会有大动作。


十三五国家战略性新兴产业发展规划的主要领域及重大工程(数据来源:wind、招商证券)

当前及未来创新的主要领域——

3、消费升级。

十九大报告,完善促进消费的体制机制,增强消费对经济发展的基础性作用。


目前我国绝大多数三、四线城市已经跨过消费升级的收入门槛。另外,户籍制度改革的另一大影响是推动三四线城市消费升级,未来消费升级的核心原因之一将来自于人口流动,比如主要布局三四线城市的中低端品牌将成为较大受益者。(华泰证券李超团队)


消费升级仍然将作为重要配置方向,更加注重玩好、乐好和用好的用户体验。未来可重视影视、游戏、出版等符合数字经济发展的传媒领域在付费大时代逆袭的机会;重视VR/AR等在未来三年可能会实现产业化的消费升级领域;重视新消费业态、新消费模式带来的机会(招商证券)。


4、一带一路。

十九大报告提出,积极促进“一带一路”国际合作,努力实现政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通,打造国际合作新平台,增添共同发展新动力。


权威数据显示,资本市场在服务“一带一路”方面成效显著,境内交易所参股境外交易所,试点熊猫债,超过1000家上市公司参与“一带一路”沿线重点项目建设。


5、国企改革。

十九大报告,深化国有企业改革,发展混合所有制经济,培育具有全球竞争力的世界一流企业。


从资本市场推动者而言,资本市场是国有企业混合所有制改革的重要平台,在支持国有资本做强做优做大方面会发挥十分重要的作用。利好国资改革、大央企重组概念板块。


 6、绿色发展和环保概念。

十九大报告提出推进绿色发展,发展绿色生产和消费、绿色技术创新,绿色金融。壮大节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业。推进能源生产和消费革命,构建清洁低碳、安全高效的能源体系。


经济运行中不平衡和不充分的领域就是资本市场的投资机会,那么环保则是经济发展中较不平衡和急需补课的领域之一。十九大将生态文明建设和环保提升到了一个新的高度,环保运动将会成为常态,环保主题也将会成为投资的主逻辑之一。


7、传媒板块。

十九大报告提出,推进国际传播能力建设,讲好中国故事,展现真实、立体、全面的中国,提高国家文化软实力。


对资本市场传媒板块有提振作用。


 8、军工。

 十九大报告提出,深化国防科技工业改革,形成军民融合深度发展格局,构建一体化的国家战略体系和能力。


更为重要的一点是,资本市场的定位更加清晰,用证监会主席刘士余的话说,中国资本市场是中国金融体系的短板。


短板体现在哪呢?过去5年,中国GDP从54万亿增长到80万亿人民币稳居世界第二,但中国股市总市值尽管过去五年增长近1.5倍,但股市市值与GDP的比值看,中国股市还有很大的发展空间。


十九大报告值得挖掘的投资亮点还有哪些?

导读:三十多年的经济增长使我国经济总量稳居全球第二,国际地位显著提升。而当经济发展步入“新常态”、社会发展走进“新时期”的历史背景下,转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力,实现中国经济“由高速增长向高质量发展”的阶段性跨越,是推进经济持续增长、跨越中等收入陷阱,实现中华民族伟大复兴的必由之路。但“大而不强”却是我国经济和社会发展所面临的最大尴尬。十九大报告为我们规划了一条“质量第一、效益优先”的经济发展路径。

过去一周,十九大确立了中国未来五年甚至更长时期的总路线,新的历史定位、新的主要矛盾、新的思想体系和新的基本方略,其历史重要性自不用多言;对中国资本市场而言,宏观策略师们已经试图把3万多字的报告浓缩成了一个个投资锦囊。


报告当中提出的诸多亮点,比如农村土地流转、住房制度改革、健康中国、美丽中国,其相关概念板块已得到积极反应。


十九大后的投资机会在哪里?投资者要反复体会十九大报告关于中国当前社会主要矛盾变化的重要论述——“中国特色社会主义进入新时代,我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”,这是党史36年来第一次对社会主要矛盾认知作出调整(对比36年前十一届六中全会表述——我国所需解决的主要矛盾,是人民日益增长的物质文化需要同落后的社会生产之间的矛盾)。需求端“美好生活需要”取代了“物质文化需要”,外延进一步扩大至经济、政治、文化、社会、生态等方方面面,不再聚焦于物质经济;供给端,则从“落后的社会生产”改为“不平衡不充分的发展”,这是对当前已经跻身为世界第二大经济体的客观判断,中国当前结构性改革的焦点恰是针对“发展不平衡、不充分”这一核心命题。


对于资本市场而言,与不平衡不充分相关的议题比如经济建设与生态保护、城乡区域之间等都将是下一步值得关注的投资亮点。我们特意整理了如下几大行业供大家参考——

 1、健康中国战略、医疗、养老产业。

十九大报告提出,实施健康中国战略。

全面取消以药养医,健全药品供应保障制度。

施食品安全战略,让人民吃得放心。

坚持中西医并重,传承发展中医药事业。

支持社会办医,发展健康产业。

促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接,加强人口发展战略研究。

积极应对人口老龄化,构建养老、孝老、敬老政策体系和社会环境,推进医养结合,加快老龄事业和产业发展。


从人口结构角度看,老龄化将是未来推动我国医疗消费的核心驱动力之一。


2、创新中国概念。互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合板块。

十九大报告提出,加快建设制造强国,加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合,在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能。


创业板上市公司数量已从2012年底的355家增加至2017年9月底的684家。可以预见的是,未来资本市场在服务创新驱动发展战略方面仍会有大动作。


十三五国家战略性新兴产业发展规划的主要领域及重大工程(数据来源:wind、招商证券)

当前及未来创新的主要领域——

3、消费升级。

十九大报告,完善促进消费的体制机制,增强消费对经济发展的基础性作用。


目前我国绝大多数三、四线城市已经跨过消费升级的收入门槛。另外,户籍制度改革的另一大影响是推动三四线城市消费升级,未来消费升级的核心原因之一将来自于人口流动,比如主要布局三四线城市的中低端品牌将成为较大受益者。(华泰证券李超团队)


消费升级仍然将作为重要配置方向,更加注重玩好、乐好和用好的用户体验。未来可重视影视、游戏、出版等符合数字经济发展的传媒领域在付费大时代逆袭的机会;重视VR/AR等在未来三年可能会实现产业化的消费升级领域;重视新消费业态、新消费模式带来的机会(招商证券)。


4、一带一路。

十九大报告提出,积极促进“一带一路”国际合作,努力实现政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通,打造国际合作新平台,增添共同发展新动力。


权威数据显示,资本市场在服务“一带一路”方面成效显著,境内交易所参股境外交易所,试点熊猫债,超过1000家上市公司参与“一带一路”沿线重点项目建设。


5、国企改革。

十九大报告,深化国有企业改革,发展混合所有制经济,培育具有全球竞争力的世界一流企业。


从资本市场推动者而言,资本市场是国有企业混合所有制改革的重要平台,在支持国有资本做强做优做大方面会发挥十分重要的作用。利好国资改革、大央企重组概念板块。


 6、绿色发展和环保概念。

十九大报告提出推进绿色发展,发展绿色生产和消费、绿色技术创新,绿色金融。壮大节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业。推进能源生产和消费革命,构建清洁低碳、安全高效的能源体系。


经济运行中不平衡和不充分的领域就是资本市场的投资机会,那么环保则是经济发展中较不平衡和急需补课的领域之一。十九大将生态文明建设和环保提升到了一个新的高度,环保运动将会成为常态,环保主题也将会成为投资的主逻辑之一。


7、传媒板块。

十九大报告提出,推进国际传播能力建设,讲好中国故事,展现真实、立体、全面的中国,提高国家文化软实力。


对资本市场传媒板块有提振作用。


 8、军工。

 十九大报告提出,深化国防科技工业改革,形成军民融合深度发展格局,构建一体化的国家战略体系和能力。


更为重要的一点是,资本市场的定位更加清晰,用证监会主席刘士余的话说,中国资本市场是中国金融体系的短板。


短板体现在哪呢?过去5年,中国GDP从54万亿增长到80万亿人民币稳居世界第二,但中国股市总市值尽管过去五年增长近1.5倍,但股市市值与GDP的比值看,中国股市还有很大的发展空间。